企業(yè)生產、采購與銷售人員對現(xiàn)金流管理缺乏基本的認識，認為現(xiàn)金流管理是企業(yè)財務人員的事情，與自己關系不大。采訪中大多數(shù)企業(yè)很少對現(xiàn)金流量進行預測，因此造成大量的半拉子工程和投產后因無流動資金而停產的項目。有的企業(yè)為了維持生產，持續(xù)大量地向銀行借款，形成固定資產折舊和利息費用同時加大，以致長期虧損，使企業(yè)陷入癱瘓狀態(tài)。
一方面，把過多資金用于長期項目，致使流動資金補償不足，幾乎全部以流動負債來維持運轉，財務風險陡增；另一方面，企業(yè)間相互拖欠較為嚴重，應收賬款收不回來，企業(yè)支付能力嚴重匱乏，“三角債”問題始終沒有得到根本解決。現(xiàn)金流轉不暢又造成了企業(yè)高額庫存，生產經營無法平穩(wěn)進行，直接影響到企業(yè)的持續(xù)經營能力。
企業(yè)對資金需要量及融資風險沒有科學認識，盲目認為融到的資金越多越好，從而忽略了資金的使用時間價值和企業(yè)資本結構的合理比例，使企業(yè)陷入過度負債或借新債還舊債經營的惡性循環(huán)之中。
一些企業(yè)對現(xiàn)金流管理缺乏事后控制，并沒有從資金的使用、籌集過程上觀察出市場動態(tài)。因此無法擇其優(yōu)、去其弊，為新的現(xiàn)金流量循環(huán)運動提供借鑒。
鑒于目前企業(yè)存在的現(xiàn)金流問題，特提出幾點有效模式供參考。
1．有效地管理現(xiàn)金流
在過去幾年里，有這樣一種趨勢，市場上評價一個企業(yè)的標準主要是依靠其現(xiàn)金流情況或者說更傾向于以他們的收入狀況來衡量一個企業(yè)的地位。市場參與者廣泛的運用企業(yè)現(xiàn)金流分析報告在無形之中促進了企業(yè)有效、集中地管理現(xiàn)金地的流入和流出。有效的現(xiàn)金流應該試圖加速資金的流入，相應的減緩資金的流出。 在跨國企業(yè)中，現(xiàn)金流管理的關鍵在于企業(yè)能否在集中化的基礎上管理和從全局范圍內縱觀企業(yè)全球的現(xiàn)金流量。現(xiàn)代化計算機技術的發(fā)展使得企業(yè)司庫們對于集中化管理庫存、應收帳款和應付帳款變得越來越容易了。從全球角度來看，很多企業(yè)的現(xiàn)金流管理仍然具有一定的區(qū)域性。例如在歐洲，由于有了SEPA，跨國之間的現(xiàn)金流管理開始變得簡單了很多，SEPA規(guī)范了跨歐洲市場上的支付模式。而在亞洲的話，對于不同方面的現(xiàn)金管理的程序和體系有著不同的處理方式。例如中國和印度，對于外匯控制方面就比較的嚴格。
2．正確地預測現(xiàn)金流
在現(xiàn)金流管理的過程中，企業(yè)首要的任務的是要了解整體現(xiàn)金流的情況以確保企業(yè)有足夠的資金來償還債務。現(xiàn)金流的預測還能幫助企業(yè)制定合適的投資計劃。事實上，一個精確的現(xiàn)金流預測能使得企業(yè)現(xiàn)金流管理事半功倍。現(xiàn)金流預測在企業(yè)決策上十分有用。它可以幫助企業(yè)確定正確的投資期間，合理地分配資金從而使收益最大化。 在企業(yè)內，司庫們通常能對一個月內的現(xiàn)金流進行準確的預測。如果要準確的預測長期的現(xiàn)金流流量卻實屬不易，因為期間長、存在很多不確定的因素都是造成長期預測產生偏差的原因。但是長期的現(xiàn)金流預測卻能幫助企業(yè)在未來的投資中獲得更大的收益。 準確的現(xiàn)金流預測還有其他的好處。如果企業(yè)對于未來現(xiàn)金流十分有信心的話，那么它就可以在帳戶中保留少許資金，將多余資金的投資于高匯報率的業(yè)務。同時企業(yè)如果能夠可靠的知道何時有資金的流入、何時有資金的流出，也可以幫助企業(yè)實現(xiàn)內部資金的自給自足，避免向銀行融資而支付高額的利息。
3．合理地分類現(xiàn)金流
管理和預測現(xiàn)金流是基于企業(yè)每天的現(xiàn)金活動。而對現(xiàn)金流進行分類則是基于投資的目的。在準確的預測現(xiàn)金流的基礎上，可以將現(xiàn)金流劃分為短期、中期和長期。不同的企業(yè)由于所處環(huán)境，對于現(xiàn)金流的分類往往是不同的。而且由于經營過程中的變化，現(xiàn)金流的分類也會時常隨之改變。 短期的現(xiàn)金流又被稱為“營運資金”，通常是未來三個月內企業(yè)經營所需的資金。企業(yè)的營運資金應當確保其的安全性和流動性。中期的現(xiàn)金流被稱為“核心資金”，期限在3個月到12個月，一般去滿足可預測的現(xiàn)金支出，例如季度或半年的股利分紅或是稅務支出。核心資金通常能幫助企業(yè)避免不時發(fā)生資金需求動蕩。長期現(xiàn)金流，又稱為“戰(zhàn)略資金”，并不是投資于企業(yè)現(xiàn)有的項目，而是企業(yè)一年或以上經營所需的。
4．規(guī)范和完善現(xiàn)金流的各種控制活動
目前最好的現(xiàn)金預算編制方法就現(xiàn)金收支法，企業(yè)通過現(xiàn)金預算的編制全面反映和揭示企業(yè)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金多余或現(xiàn)金不足等內容，并對現(xiàn)金不足部分制定籌措方案，對多余部分制定利用方案。通過現(xiàn)金預算的編制，企業(yè)應對本單位面臨的風險進行全面審視，從而全面促進各單位管理水平的提高。
對現(xiàn)金流入、流出的控制應當在分析現(xiàn)金流入、流出各環(huán)節(jié)的基礎上，對關鍵控制點或關鍵控制部位進行控制。現(xiàn)金流入、流出的控制包括授權審批、不相容職務分離、文件記錄、獨立檢查等。對企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的全過程必須由獨立于現(xiàn)金流入、流出各事項的單位或部門進行監(jiān)督檢查，保證現(xiàn)金流入、流出的真實和合法。
對現(xiàn)金資產的控制主要包括接觸性控制、相關職務的分離、職工素質控制。對擔任庫存現(xiàn)金和銀行存款等現(xiàn)金性資產管理的人員，應當由作風過硬、誠懇踏實的員工擔任應當定期盤點和監(jiān)督。 包括加大應收賬款的回收力度，延緩應付賬款支付，保持最優(yōu)的存貨儲存量，減少生產經營過程中的無為的浪費。企業(yè)對外清理回收款的重點應該是時間較長、風險較高、難度大的應收賬款，對內積極清理內部的“三角債”，以加快企業(yè)現(xiàn)金周轉。
5． 加強措施防范企業(yè)現(xiàn)金流風險
條件允許的情況下，中小企業(yè)應建立獨立的風險管理機構，機構的成員主要來自于財務、審計、市場等部門，對企業(yè)經營管理所面臨的各方面風險均應進行管理和監(jiān)控。規(guī)模較小的企業(yè)成立風險管理機構不太可能，但可成立風險管理委員會，定期或不定期地對企業(yè)現(xiàn)金流的各種風險進行分析與評估，并提出風險分析報告。 為有效地化解現(xiàn)金流風險對企業(yè)生產經營的影響，應當建立現(xiàn)金流風險預警體系，可以使用總資產周轉率、應收賬款周轉率、資產負債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指標構筑現(xiàn)金流風險預警體系模型。當現(xiàn)金流偏離正常狀態(tài)時，對可能造成損失的條件進行分析和判斷，估計風險事件的概率和后果，了解企業(yè)可能面臨的現(xiàn)金流危機，通過現(xiàn)金流預警系統(tǒng)來動態(tài)追蹤和識別企業(yè)在生產經營過程中忽視或沒有覺察出的現(xiàn)金流風險并及時做出預警。
企業(yè)應當對風險進行定量和定性分析。對現(xiàn)金流的定量分析，應根據(jù)財務報告和內部信息系統(tǒng)提供的其他專門現(xiàn)金流量資料進行。在進行定量分析的同時，應當進行風險的定性分析，以補充定量分析的不足，而且有時候定性分析比定量分析更有效。企業(yè)的專門風險管理人員應結合對現(xiàn)金風險的定量和定性分析，提出專門的分析報告，對現(xiàn)金流風險做出綜合評估，提供決策者參考。
豫公網安備 41010502003017號
